说说当红炸子鸡——物联网
最近最火爆的板块，当属物联网无疑。跟物联网相关的上游芯片板块，已经出现一批创历史新高的个股，如瑞芯微、中颖电子、全志科技、拓邦股份，以及刚刚悄悄创新高的大块头华润微、卓胜微等。
虽然这里面的标的，有的是打着功率半导体的旗号，有的是什么MCU，有的是什么鸿蒙概念，但其核心的本质都是物联网。
其实，物联网的火爆并不仅仅在二级市场，一级市场的火爆有过之而无不及。只是一级市场的物联网标的，更多是软件相关，不少是以工业物联网、工业软件的名头出现。
对此类标的的追捧，已经到了什么程度呢？举个例子，我以前看过的一个做电力领域工业物联网的项目，德风信息，2年前看的时候，估值也就亿级，但后续经过几个知名机构的投资后，目前估值已经飙升到了数十亿级别。这里面当然有其业绩增长的因素，但整个行业整体估值提升，也是很重要的因素。
除了德风信息外，像全应科技、寄云科技、上扬软件等，估值都涨了不少。
相比而言，二级市场跟物联网相关的软件类个股，倒是涨得并不多。原因何在？
因为A股的所谓物联网或工业互联网概念的软件类个股中，绝大多数只是沾边炒作而已，真正能做到工业软件这个级别的，那估值同样是很高的。比如中望软件、柏楚电子，个个估值高高在上。（如果有谁发现那个纯正的工业软件个股还没有涨，速来！）
所以，二级市场的物联网软件类个股，实在没什么可炒作的。倒是硬件类个股，因为现在物联网还处于铺设阶段，对芯片、模组、控制器、传感器等的需求激增，业绩也确确实实的能够得到反映，所以这一波物联网个股行情，主要就表现在硬件上。
对于物联网硬件类产品，实际上主要是属于物联网的感知层和传输层。
在介绍之前，先对物联网的基本概念做一个说明。
一、物联网的产业链
物联网行业，从产业链上来看，分为感知层、传输层、平台层和应用层四个层面。
二、物联网感知层
在相关细分领域之前，相关个股的分类，大致分成以下这么几类：
感知层是物联网的核心，是物联网的皮肤和五官。感知层首先通过传感器等设备，采集外部物理世界的数据，然后通过RFID、条码、工业现场总线、蓝牙、红外等短距离传输技术传递数据，最后将收集到的信息进行发射，进入网络层。从产业链上看，感知层涉及的主要部件包含传感器、芯片和无线模组。
1、 传感器
传感器是一种监测装置，将环境中的化学、生物、物理信号转化为数字信息，并传输至后端进行数据处理。
传感器是物联网重要的感知前端，是物联网底层的重要部件，它的存在和发展，让物体有了触觉、味觉和嗅觉等感官。除传统传感器外，传感器可以分为无人监控传感器（Unattended Ground Sensor ,UGS）、智能传感器（Microelectro Mechanical Systems ,MEMS）和无线自组网（Adhoc），其中MEMS由于具有自学习、自诊断和自补偿能力，在高度智能的物联网模式下独具优势，伴随着制造工艺的逐渐成熟，其可靠性不断提高，最终将逐步取代传统传感器成为物联网重要的数据入口。
2、 芯片
作为物联网的核心设备，芯片处于产业链最上游，是物联网时代必争的战略制高点。按照功能，物联网芯片主要分为嵌入式芯片、通信芯片、定位芯片、安全芯片等。
3、无线模组
无线模组是将芯片、存储器、功放器件等集成在一块线路板上，并提供标准接口的功能模块。无线模组是物联网接入网络和定位的关键设备，各类终端借助通信模组实现通信功能，是物联网的关卡。
无线模组可以分为通信模组和定位模组两大类。在全球无线模组市场上，国外企业仍占据主导地位，包括Telit、Sierra Wireless等，国内厂商发展迅猛，目前能够提供完整的产品及解决方案的模组厂商有华为、中兴通讯、环旭电子、移远通信、芯讯通、中移物联网公司、上海庆科、利尔达等。
三、物联网传输层
物联网传输层主要负责传递和处理感知层获取的信息，分为有限传输和无限传输两大类。
其中无线传输是物联网的主要应用。
无线传输技术按传输距离可分为两类，一类是以Zigbee、Wifi、蓝牙等为代表的短距离传输技术，即局域网通信技术；另一类则是LPWAN（low-power Wide-Area Network，低功耗广域网），即广域网通信技术。
LPWAN又可分为两种。一种是工作于未授权频谱的LoRa、Sigfox等技术；另一种是工作于授权频谱下，3GPP（3rd Generation Partnership Project，第三代伙伴计划协议）支持的2/3/4/5G蜂窝通信技术，如eMTC（enhanced machine type of communication,增强机器类通信）、NB-IoT等。
四、物联网感知层和传输层主要标的
如前所述，目前物联网还处于逐渐普及阶段，故首先能够释放业绩的，是上游的感知层和传输层。后面的平台层和应用层，可能得等到鸿蒙系统生态已经形成之后，才会有比较好的表现。
从股价的表现来看，也确实是这两个层面的股票，表现最好，下面对这些标的进行大致分类：
1、感知层
（1）传感器：传统的诸如压力传感器、热敏传感器之类的就不提了，主要是针对MEMS这一块，目前主要标的如赛微电子、歌尔股份、敏芯股份、拓邦股份、和而泰等。
（2）芯片：这是目前行情的主流。包括MCU，大功率的IGBT，小功率的Mosfet，以及各类功率器件，功率器件，IDM厂商等，标的实在太多，也是目前涨幅最好的，比如斯达半导、士兰微、华润微、瑞芯微、全志科技、中颖电子、乐鑫科技、扬杰科技等，都属于此类。
（3）模组：这个相对而言，是比较low 的行业，国产产品相对成熟，毛利率也比较低，整体而言，想象空间略差。典型标的包括移远通信、美格智能、广和通等。
2、传输层
这里面的标的，最纯正的自然是中兴通讯。但其业务繁杂，物联网只是其中一小块，故主要值得考虑的标的，还是以各类芯片企业为主，如乐鑫科技、卓胜微、博通集成等。
六、总结
对于上述这些标的，相对看好的几个标的：
华润微、卓胜微、乐鑫科技、拓邦股份、全志科技；
瑞芯微、斯达半导（这两个公司不错，估值实在太高，难以下手）